Банки продолжают снижать доходы по депозитам. Центробанк сохранил ключевую ставку в 21%. Такой сценарий развития событий считали наиболее вероятным большинство экспертов. «РосБалт» разбирался, чего ожидать банковским вкладчикам. Сохранив размер «ключа», регулятор не исключил его дальнейшего повышения в случае ухудшения экономической ситуации.
«Мы сохраняем паузу в повышении ключевой ставки. Если набранной жесткости окажется недостаточно, мы будем готовы вернуться к вопросу о повышении ставки на ближайшем заседании», — заявила глава ЦБ Эльвира Набиуллина. Примечательно, что одновременно Центробанк скорректировал среднесрочный прогноз в рамках базового сценария, который описывает наиболее вероятный сценарий развития макроэкономической ситуации в России и в мировой экономике — исходя из информации, доступной на момент заседания. В частности, ожидания по размеру инфляции повышены до 7–8%. Предполагаемый размер ключевой ставки в 2025 году вырос до 19–22% (вместо 17–20%). При этом дополнительно отмечается, что с 17 февраля до конца 2025 года прогнозируемый диапазон ставки составит 18,7–22,1%. «Тональность регулятора, а также приводимые цифры дают возможность предположить, что горизонте полугода на смягчение денежно-кредитной политики рассчитывать не стоит. К снижению „ключа“, на мой взгляд, Центробанк может перейти в третьем квартале — при благоприятных условиях к концу года он окажется в районе19%. Если же если инфляционное давление будет сохраняться, не исключено, что мы увидим и 22-23%», — высказал мнение в комментарии «РосБалту» финансовый эксперт Илья Демщиков. Ожидания экспертов по сохранению ключевой ставки совпали с мнение участников рынка. В течение предшествующей заседанию ЦБ декады многие банки из числа лидеров по объему привлеченных средств граждан понижали ставки по вкладам. В большинстве случаев эта тенденция затрагивала трехмесячные и шестимесячные депозиты, которые после снижения зафиксировались в районе 21,9% годовых. В целом же средние максимальные ставки по вкладам в крупнейших банках в первой декаде февраля 2025 года составили 21,44%. По мнению заместителя президента-председателя правления ВТБ Георгия Горшкова, решение Центробанка приведет к дальнейшей стабилизации рынка, и в ближайшие месяцы ставки по вкладам в российских банках снизятся на 0,5-1 п. п. При этом, считает финансист, весной у вкладчиков еще будет возможность разместить свои средства под 19-20% годовых. «Регулятор красноречиво намекнул на возможность повышения ключевой ставки на следующем заседании (то есть, по его оценке, пока баланс рисков для инфляции по-прежнему смещен в сторону проинфляционных), но все же оставил долю недосказанности. Поэтому процентная политика банков зависит от прогнозов их аналитиков, а также от конкретных потребностей каждого финансового учреждения в ликвидности. Нужно понимать, высокая ключевая ставка способствует охлаждению кредитования — и финучреждениям требуется меньше денег как под выдачу, так и для создания резервов под кредиты», — указал Илья Демщиков. Примечательно, что после сохранения «ключа» в ряде банков заявили о том, что не будут корректировать условия по вкладам. В их числе — ВТБ и объединяющийся с ним «Почта банк», «Абсолют Банк», «Новиком Банк». В то же время МКБ, Быстробанк, Уралсиб, Камкомбанк в разной степени снизили проценты по депозитам. А банк «Солидарность», напротив, поднял ставку по накопительному счету. «Несмотря на корректировки, наиболее выгодные ставки пока предлагаются для депозитов на три и шесть месяцев. Они же остаются самыми востребованными у вкладчиков. Не стоит забывать и о возможности зафиксировать высокую доходность, открыв вклад с возможностью пополнения. Это позволит оперативно реагировать на ситуацию. Очередной сигнал от регулятора мы ожидаем 26 февраля — в этот день Центробанк опубликует резюме обсуждения ключевой ставки и комментарий к среднесрочному прогнозу», — отмечает эксперт. Среди «фиксов» на год-два, по его словам, на момент написания материала неплохими вариантами, в частности, являются «Накопительный» вклад от МБ РУС Банка на 367 дней (вход — 100 тыс. рублей, неограниченное пополнение, 21% годовых), «Доходный от Камкомбанка на 367 дней (10 тыс. рублей, пополнение 93 дня, 21,5% — до 186 дня, затем 20,5%), „В плюсе“ от АТБ на 367 дней (50 тыс. рублей, пополнение 90 дней, 21%), а также пополняемые вклады от банка „Солид“ „Солидный“ на 365 дней (30 тыс. рублей, 20,5%) и „Перспективный“ на 730 дней (50 тыс. рублей, 20,5%, три периода досрочного расторжения с сохранением части процентов). В сегментах краткосрочных и среднесрочных депозитов можно присмотреться ко вкладам «Реальность» от Тендер-банка (23,3% с ежемесячной выплатой на 181 день и 23,6% на 91 день, с теми же условиями), «Яркая звезда» от ББР Банка (23,2% на 91 день, от 1 млн рулей), «Реальный старт» от банка «Реалист» (23,1% на 91 день), «Дома лучше» от банка «ДОМ.РФ» (23,2% на 181 день, от 1 млн рублей). «В дальнейшем, если доходность вкладов продолжит снижаться, я не исключаю перехода части более опытных инвесторов на рынок облигаций. Например, среди народных облигаций есть варианты с плавающей ставкой, привязанной к ключевой. Она может как равняться „ключу“, так и превышать его на определенное количество процентов», — указывает Илья Демщиков. С тем, что интерес к облигациям будет расти, согласны и другие эксперты. Однако важно не забывать о возможных рисках приобретения корпоративных бумаг с высокой доходностью и диверсифицировать свой портфель, включая туда бумаги различных компаний. «Доходности корпоративных облигаций сейчас варьируются от 23% до 28% годовых — в зависимости от кредитного рейтинга их эмитента. При инвестициях в ОФЗ риски дефолта эмитента гораздо меньше, но и доходность ниже на 2–7% годовых. Тем не менее вложения в госбонды остаются надежным способом получать двузначную доходность в течение долгого периода», — считает аналитик Freedom Finance Global Владимир Чернов. Елена Дудина
Свежие комментарии